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7月行情已開啟。

Wind數據顯示，6月三大指數弱勢下跌，滬指跌3.65%；深成指跌2.75%；創業板指跌4.72%。

(資料圖)

行業方面，申萬31個一級行業中有9個行業實現了上漲，漲幅排在前三的分別是：傳媒(13.06%)、建筑裝飾(10.33%)、非銀金融(5.82%)；在22個下跌行業中，基礎化工跌幅最大，為7.74%。

如此，7月接下來還會演繹怎樣的行情?機構看好的“金股”有哪些?又給出了哪些配置建議?接下來，我們一起來看看。

一、美聯儲或將繼續加息，7月指數有望修復

據不完全統計，目前已有30余家券商發布了2023年7月投資組合和最新市場觀點。

縱觀這些報告，在6月市場弱勢運行的背景下，多數機構認為7月的市場行情將震蕩小幅上行，并多次關注到了美聯儲動態。

川財證券認為，6月美聯儲雖暫未加息，但卻釋放出較為強烈的加息信號，因此美元指數進一步走強，人民幣持續承壓；國內方面，6月經濟數據符合預期，同時央行、國常會開始逐步釋放積極信號，因此預計政策端將開始發力來為經濟增長保駕護航。預計7月指數有望隨著經濟的修復逐步企穩回升。

西部證券表示，近期資產波動有所加劇，海外方面美聯儲暫停加息但是前瞻指引偏鷹，人民幣貶值壓力風險疊加地緣政治風險，帶來了風險情緒上的擾動。

國金證券認為，如果當前是美聯儲加息周期尾聲，中國經濟底部恢復，美國經濟高位持續回落的背景下，中美利差將逐步收窄。在此背景下，人民幣匯率貶值將轉為升值，中美股市分化也將彌合。

財通證券指出，美聯儲“模棱兩可”+地緣政治等可能壓制短期風險偏好，可能出現：“強美債利率、強美元、強原油、強黃金、弱新興市場”的局面。

部分機構觀點如下：

二、7月金股：機構扎堆推薦金山辦公、中興通訊

在統計的30余家券商金股中，被“點名次數”超過5次的有兩只：金山辦公、中興通訊。美的集團則被推薦了5次。

部分推薦情況如下：

1.金山辦公（688111.SH）

國信證券：

1）會員價格體系升級，AI賦能打開空間。

2）公司發布WPSAI，由國內合作伙伴MiniMax提供；當前AI能力主要應用在輕文檔中，未來將進一步嵌入金山辦公全線產品

西部證券：

1）短期邏輯：WPSAI產品推出，會員體系完善，ARPU值有望提升。

2）中期邏輯：AI應用落地，下半年信創進展值得期待。

3）長期邏輯：AI+辦公、授權轉訂閱空間大，協同辦公打開想象空間。

2.中興通訊（000063.SZ）

天風證券：

1）運營商市場競爭力突出，全球份額有望穩步提升；

2）政企業務加大IT、5G行業應用、汽車電子等拓展，打造第二增長曲線；

消費者業務品牌、渠道和產品建設成效顯著。

3.美的集團（000333.SZ）

申萬宏源：

1）疫后復蘇+渠道補庫存，空調行業復蘇超預期；

2）連續三個月出口接單轉正，Q2出口收入有望超預期；

3）原材料價格下行+國際運費下降開始向報表傳導，釋放盈利修復彈性。

方正證券：

1）伴隨政策端扶持力度加碼和前期調控方案落地，市場信心或將進一步恢復，地產板塊有望持續回暖，具有地產后周期屬性的白電行業或將隨之受益；

2）作為白電龍頭有望分享行業紅利，ToC業務發力高端，ToB業務構造第二成長曲線，業務多元化穩步發展，2023年下半年隨著客戶去庫存后翻單，外銷增幅或將超過上半年。

4.石頭科技（688169.SH）

西南證券：

1) 大促推動銷量釋放，新品推動下公司份額優化。隨著公司產品價格帶進一步豐富，主營產品掃地機銷量有望穩步釋放。

2) 海外經銷商經過一輪去庫存，疊加外銷基數走低的背景下，海外經銷商提貨環比改善，預期公司外銷有望同比回暖。

財信證券：

1）海外需求整體有所修復，經銷商提貨釋放積極信號。

2) 內銷端，公司拓寬產品價格帶，新品反映較強市場需求。

3) 研發技術能力領先，具備降本優勢，盈利能力有望保持穩定。

5.立訊精密（002475.SZ）

民生證券：

1）“零件-模組-系統”全面布局，alpha屬性明顯，當前消費電子行業處于估值底部，板塊業績通道逐漸企穩，行業利空基本釋放。

2）2023Q1蘋果銷量顯著優于行業均值,立訊作為果鏈核心優質標的，份額&ASP有望持續提升，龍頭成長性凸顯。

6.溫氏股份（300498.SZ）

華安證券：

1）生豬養殖行業持續去產能，估值提前于基本面調整到位。

2）公司是全國第二大上市豬企，資產負債率偏低，成本處于豬企第二梯隊，2023年出欄維持較高增速。

招商證券：

1） 經營持續向好加持下，成本有望持續改善；

2） 母豬產能穩步擴張，或支撐公司出欄維持高增。

（聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。)

（來源：財通證券，光大證券，中泰證券，首創證券，招商證券，華安證券，華泰證券，東吳證券，浙商證券，平安證券，德邦證券，申萬宏源，方正證券，民生證券，海通證券，國海證券，天風證券，西部證券，華創證券，西南證券，國元證券，國信證券，信達證券，興業證券，中國銀河，中原證券，川財證券，國金證券）